2008年中小企业融资面临的压力和机会

　　商报记者 王玉龙

　　中央经济工作会议明确提出了2008年执行货币从紧的信贷政策，包括继续上调存款准备金率、加息、扩大国债、提高贷款门槛、加大发行央行票据、扩大股市直接融资等，都会给银行资金带来很大压力，按照当前银行75%的存贷比率，14.5%的准备金率、还有4%左右的库存现金和备付金的规定，预计银行2008年信贷规模控制将更加严格，这将给中小企业造成一定影响。

　　有银行界的专业人士指出，在货币紧缩政策的指导下，银行向企业发放贷款将更加谨慎，中小企业要想从银行得到贷款扶持将会更加困难。

　　融资资源继续整合

　　今年7月，银监会与国家发改委联合召开了“小企业贷款高层研讨会”，主题是改善小企业融资的政策环境，推动小企业更好更快发展，主旨是两个提高：一是小企业贷款在整个贷款结构中的占比提高；二是担保贷款在整个贷款结构中的占比提高。今年举办的高层研讨会上，银监会进一步提出了五个方面措施：一是小企业的规模划分，有效区分了中型、小型和微型企业，并提出银行判别的小企业标准是贷款额500万元、总资产1000万元或者销售收入3000万元；二是专门针对小企业制定了五级分类标准；三是根据小企业贷款自身特点，设立专门的小企业风险拨备和核销制度；四是在激励约束机制上，对小企业贷款工作优秀的金融机构可以获得更多的奖励，如增设网点、跨区域经营等；五是提倡问责制，专门指定尽职指引，并对不守信企业加大违约成本。

　　另外，信用担保机构与国家开发银行合作的力度和深度也不断加强，不仅在中小企业的直接支持上，国开行走在了前列，通过软贷款为担保机构注入资本金，在中小企业集合发债上也给担保机构以很好的支持，创设更多的产品品种。

　　利用应收账款推动改善融资环境

　　目前，我国各地从形式上都成立了中小企业贷款担保公司，有的一个不大的城市就成立了几十家担保公司。据调查，有些公司名为担保公司，实为放贷公司，多数公司根本没有担保能力。银行界专业人士提出，要解决这个问题，从国际经验来看，我国可利用应收账款来推动中小企业改善融资环境。据银行有关人员介绍，应收账款一般占中小企业50%-60%的资产规模，应收账款若能盘活，将为中小企业融资难的解决提供很好的途径。目前有些商业银行已经在上海采取了这种试行方式，已经收到积极效果。专家认为这种做法可以在全国大力推广。

　　银行贷款投向不是一成不变的

　　截至今年10月8日，中小企业在深交所上市融资达174家，累计融资556.5亿元，其中：2007年新上市72家，融资额274亿元。在上市企业中，有32家提出再融资的概念，并有10家企业成功融资34亿元。在中小企业上市融资的进程中，信用担保业务有所体现，且业务有所拓展(如上市前私募等)。这为信用担保机构提供了非常重要的商机。

　　据最新信息披露，2008年上半年就会在深圳设立中小企业创业板。在日前举行的“中小企业投融资论坛”上，一些专家也提出了建议，他们认为，从长期看，要采取综合措施来解决中小企业的投融资问题，首先要发展资本市场，特别是债券市场；其次要发展地方的金融机构。目前产生中小企业贷款难的问题原因在于，中国资本市场还不发达，特别是债券市场不发达，大企业的信贷需求旺盛，挤占了中小企业的份额。

　　银行界专业人士认为，银行贷款投向的转移也不是一成不变的，中小企业只要信誉好，还款有保障，也会得到银行的大力支持。

　　编者的话

　　寄语“经济小巨人”

　　今天的上海，占99.7%的中小企业，贡献了63%生产总值，创造了85%的就业机会和80%以上的新产品，已经成为国民经济中最活跃、发展最迅速的一支力量，被比喻为“经济小巨人”。

　　近年来，金融管理部门出台了一系列政策并给予了积极的落实和实施，进一步改善了中小企业发展的环境，为本市实现中小企业全面、健康发展提供了有力保障。然而，中小企业在融资方面仍存在很大难题，多数中小企业缺乏抵押品，无法从金融机构获得抵押贷款；同时，中小企业信用度较低，无法像大企业那样获得信用贷款。从金融机构角度来看，相比那些大型企业，金融机构需要大量的人力、物力和时间来调查中小企业的财务和信用状况，这往往加长了实际贷款的周期、使手续变得繁杂，不能满足中小企业对资金的时间需求。

　　在这岁末迎新之际，本报约请部分商业银行将各自的中小企业贷款产品和服务在此形成一个专辑，作一个较为集中的展示，供广大中小企业了解和借鉴。希望这个专辑能够为广大中小企业在新的一年里解决自己生产经营所需的资金有所帮助。同时，真诚地希望有更多的商业银行在新的一年里，为中小企业融资设计出更多更新更有效的贷款产品和服务，衷心地祝愿广大中小企业在新的一年，一路走好，走得更稳健。